Entradas e saídas parceladas. A tática dos múltiplos lotes.

Uma das principais dificuldades dos traders é realizar o lucro no momento certo. Será que devo apertar o stop e embolsar o lucro ou deixar correr mais folgado para não sair da operação antes da hora? Quando o mercado está direcional, isso se torna mais fácil. A grande dificuldade é quando a tendência não está bem definida, com movimentos erráticos frequentes. A tática da realização parcial permite uma menor exposição ao risco e uma menor carga de estresse. Antes de mais nada, vamos lembrar conceitos básicos para um trader bem-sucedido. 1) Lucro bom é o lucro no bolso. 2) Corte as perdas o quanto antes: o primeiro prejuízo é sempre o menor. Ninguém sabe o que vai ocorrer no mercado nem no prazo de uma hora, quanto mais no prazo de dias ou semanas. O trader que consegue acertar o fundo e o topo com regularidade é uma farsa. Isso não é possível. E, se alguém pudesse prever o futuro, usaria esse dom em algo ainda mais rentável, como os seis números da mega-sena. Partindo do princípio de que ninguém consegue prever o futuro, é sábio garantir sempre o lucro de uma parte da operação. Alguns trades famosos mundialmente dizem que a razão de seu sucesso é sair da operação sempre cedo demais. Muitas vezes, o trader iniciante acerta, inclusive, mais do que erra, mas realiza rapidamente demais o lucro (e até aí nada muito danoso) e demora muito para realizar o prejuízo. Isso, sim, pode ser fatal. Realizar parte da posição quando atingir um objetivo inicial ajuda a lidar com esse problema. Pode ser a venda de 50% ou 70% da posição inicial e manter a posição restante para aproveitar um movimento mais amplo. O stop dessa posição restante pode ficar abaixo de alguma zona de suporte, mas, até que se consiga elevar o stop para um ponto em que já se tenha lucro, o stop deve ficar no ponto de compra. Na pior das hipóteses, o trader sai com lucro em parte da posição e, no restante, sai no empate. É fundamental não deixar uma operação vencedora se tornar perdedora. O lucro deve ser realizado. Sair da posição antes do tempo é muito melhor que depois do tempo. O trader também pode realizar o restante da posição ao atingir o segundo objetivo. Os objetivos podem ser traçados a partir de suportes e resistências importantes ou secundárias, de projeções e retrações de fibonacci, médias móveis, bandas de bollinger, gaps. Para operar dessa forma, é fundamental manter escritos e ao seu alcance os planos de entrada e saída com todas as possibilidades. Se fizer tal movimento vou agir desta forma, se fizer aquilo eu agirei daquela outra. Rigidez militar para seguir o plano inicial. Esse plano inicial foi feito de cabeça fria, longe do burburinho do pregão, sem as dicas e os trombeteiros dos fóruns que só acertam. Não acreditem neles. Trader que nunca é stopado não existe. É investidor. A entrada numa operação normalmente é mais simples, mas ela também pode ser parcelada. Por exemplo: entrar com menos capital num rompimento de resistência e entrar com a posição restante num eventual pullback, no caso de operações de curtíssimo prazo. Lembrar que o pullback pode não ocorrer, então estaria garantida a entrada no rompimento com metade do planejado. Muitos traders também têm dúvidas se esperam o fechamento do pregão ou entram assim que seu set-up for atingido. Mais uma vez a tática dos múltiplos lotes pode solucionar essa questão. Entra-se com parte do capital na hora em que o set-up for atingido, e com o capital restante mais perto do fechamento do pregão. Para finalizar, ressaltamos que consistência é o mandamento. Pequenos lucros somados no longo prazo resultam em grandes lucros.

Análise diária - Sexta, 13 de junho

IBOV - Teve um dia positivo ontem, mas sem demonstrar muita força para retomada da alta. Continuo achando o mercado volátil e incerto. Entradas apenas em suportes claros ou rompimentos de congestão com ótimo volume. E ainda assim com menos capital do que o normal. O teste da zona de 66 mil pontos nos daria um suporte mais confiável. DJI - Começou bem, mas foi perdendo força ao longo do pregão, fechando com um candle feio. O mercado americano não tem nos ajudado muito a retomar a alta. Quanto mais desatrelados à eles, melhor para o Ibov. INDFUT - No momento alta de 0,67%, prenunciando uma abertura de mercado positiva. Lembro que o índice futuro apenas indica a abertura, e não, o restante do pregão. AMBV4 - Após a primeira hora do pregão subiu com vontade e bastante volume rompendo , inclusive, a resistência em 111,80. Porém, fica difícil entra agora, visto que o papel já se encontra esticado demais. PETR4 - Continua testando a zona de 45,00 , agora com uma estrela. Papel já se encontra bastante sobrevendido. Uma entrada agora compensaria, visto que o stop está bem curto. Objetivo em 48,80. Stop abaixo de 44,80 USIM5 - Formou um doji junto a banda inferior e fundo em 82,16. Uma entrada também compensaria, na expectativa de um repique pra cima. Stop abaixo deste fundo e objetivo inicial em 87,70, onde existe MM21, agindo como resistência e o topo anterior . MMXM3 - Fez um movimento errático stopando quem estava com stop automático. Fechou com uma estrela em cima da MM21, que pode dar suporte. Papel está com todas as tendências em alta. Vale ficar de olho pra uma nova entrada POMO4 - Continua testando o fundo em 7,13 com candles de reversão. A superação da máxima de ontem gera entrada. O ativo está em tendência terciária de baixa, portanto, mais cuidado e menos capital na operação. PRGA3 - Segue rumo a resistência em 50,46. O stop já foi levantado pra mínima de ontem. A operação iniciada na terça (ou quarta) já deu lucro e não pode mais dar prejuízo. SLCE3 - Não recuou o bastante pra possibilitar a entrada atrasada de quem não o fez na quarta. Pra quem está dentro o stop fica abaixo da mínima de ontem.

Análise diária - Quinta, 12 de junho

IBOV - Mais um dia de correção e que fechou na mínima do dia. Parecia rumar em direção a região dos 66 mil pontos, onde existe um forte suporte, mas o índice futuro de hoje parece antecipar a formação do fundo. Lembro que continuamos em tendência de baixa no curtíssimo prazo. Operações são sempre mais arriscadas DJI - O Dow Jones, principal índice americano se encontra em tendência terciária de baixa. Ontem perdeu mais um fundo 12.200 pontos e vai em busca do teste do fundo em 11.700 pontos. INDFUT - No momento alta de 1,35%, prenunciando uma abertura de mercado bem positiva. FFTL4 - Perdeu o suporte em 121,80 ao longo do dia, mas fechou acima. Quem estava com stop automático já saiu da operação, quem esperou a proximidade do fim do pregão continua no trade. Fez um doji que pode ser o início da retomada do movimento ascendente, mas minha impressão é que ficará andando de lado por mais alguns dias. MMXM3 - Fez o aguardado pullback até a região de topo anterior rompido em 57,70 , permitindo a entrada dos que não conseguiram comprar na terça. POMO4 - Não deu entrada por não ter rompido a máxima de ontem , mas fez um segundo candle de reversão, dessa vez uma estrela. A superação da máxima de ontem gera entrada. PRGA3 - Confirmou ser o trade com a maior expectativa. Deu entrada no rompimento da máxima em 46,92. Stop abaixo da mínima de ontem. Já atingiu uma resistência intermediária na casa dos 48,30. Próxima resistência mais importante em 50,46. SLCE3 - Depois de sucessivos dojis deu entrada ontem consolidado com um candle que fechou na máxima e com volume acima da média. O novo teste da zona de 29,50 dá chance aos que não entraram ontem.

Análise diária - Quarta, 11 de junho

IBOV - Perdeu o fundo em 68.600 pontos confirmando um pivot de baixa no gráfico diário. Atingiu a média móvel de 50 períodos que pode servir de suporte. Mesmo com esse suporte, creio que entradas agora só com set-ups bem claros, já que estamos em tendência terciária de baixa. Perdendo este suporte, o próximo fica na região dos 66 mil pontos. INDFUT - No momento alta de 0,60%, prenunciando uma abertura de mercado positiva. FFTL4 - O stop segue abaixo de 121,80. Pode ficar num movimento lateral por mais alguns pregões para um posterior rompimento GPIV11 - O stop foi acionado ontem ao perder a mínima de segunda, encerrando a posição aberta no dia 2 de junho. Trade com ótimo lucro. TRPL4 - Rompeu resistência com volume e ontem fez um pullback muito abaixo da região de topo rompido, voltando pra dentro da congestão e assim inviabilizando a operação que não chegou a ser aberta. MMXM3 - Rompeu TH ontem com força e bom volume. Gerou entrada tanto para swing como pra position. Quem não entrou para swing-trade, pode aguardar um pullback até a região de topo anterior rompido. Ontem mesmo já atingiu os primeiros objetivos em 61,20. Objetivo mais forte em 64,00 Para um prazo um pouco mais longo (position) stop abaixo da mínima da semana anterior, conforme análise postada na segunda. Neste prazo operacional lembro que só utilizamos o gráfico semanal BBDC4 - Papel em secundária e terciária de baixa. Formou um martelo na região de suporte onde existe um fundo anterior e topo anterior por volta de 35,30. Operação contra-tendência, mas possível, desde que com o manejo ideal e menos capital. Objetivo em 36,50 CSNA3 - Se segurou no suporte em 75,35, onde existe a banda de bollinger inferior e a média móvel de 50 períodos. Fez um martelo e pode gerar um trade rápido. Objetivo inicial na MM21 em 80,30 ou 80,90, onde existe um pequeno topo PETR4 - Se segurou no fundo formado em 45,30, mas ainda não me parece uma entrada muito clara ainda. POMO4 - Chegou a perder o fundo anterior no intraday, mas acabou fechando com um doji com longa sombra. Superando a máxima de ontem gera entrada com stop na mínima de ontem. PRGA3 - Formou um dos set-ups mais claros pra entradas. Se segurou na banda de bollinger inferior e MM50 (média móvel de 50 períodos) e suporte formado por fundo anterior. Fez um candle de reversão e gerou entrada ontem para os mais arrojados. Os mais conservadores aguardam o rompimento da máxima em 46,92. Stop abaixo da mínima de ontem TEMP3 - Fez o desejado pullback até a zona de 7,11, mas caiu além do esperado e fechou na mínima do dia. De todo modo vale acompanhar. PIBB11 - Atingiu uma região próxima aos 100,10, onde fica a MM50 e topos anteriores rompidos que agora servem como suporte. Um candle de reversão nesta zona pode gerar trade.

Análise diária - Terça, 10 de junho

IBOV - Testou novamente o fundo em 68.600 pontos. Um candle de reversão poderia gerar entrada em ativos que normalmente seguem o índice, mas tal sinal não ocorreu. Continuo achando que vale mais a pena (pra quem opera no curtíssimo prazo) ficar de fora, aguardando entradas mais claras INDFUT - No momento queda de 1,63%, prenunciando uma abertura do mercado bem negativa, influenciado pela forte queda das bolsa asiáticas . FFTL4 - Dessa vez não escapou ilesa à queda do mercado. O stop segue abaixo de 121,80, onde existe um topo rompido que agora funciona como suporte GPIV11 - O stop da posição restante fica abaixo da mínima de ontem. Acho recomendável encurtá-lo, devido o cenário atual do mercado. MAGG3 - Gerou stop ontem ao perder a mínima de sexta. Operação deu um pequeno lucro. TRPL4 - Rompeu resistência com um bom volume que nos faz acreditar na continuação do movimento altista. Um pullback até a região de 48,80 poderia gerar entrada mais segura. Não vejo nada no momento tão atraente para entrada que compense o risco de se operar num mercado sem uma direção definida e com o Índice Futuro tão feio hoje.

Position trade x swing trade

Tenho feito análises para swing trades, baseadas em gráficos diários. Vou iniciar hoje, e espero postar uma vez por semana, análises para position trades, onde só é necessário analisar gráficos semanais. Cada prazo operacional tem suas vantagens e desvantagens. O swing trade dura em média de dois a seis dias, podendo se estender caso o stop que vai sendo ajustado não seja acionado. O position trade dura em média de duas a doze semanas. Também pode ir além em movimentos bastante incisivos se o stop não for acionado. A periodicidade de position é muito mais fácil de operar, menos sujeita a stops e que gera menor custo em corretagens. O trader que não tem tempo pra acompanhar o mercado o dia todo só deve pensar em fazer position trade. Basta analisar num fim de semana uma pequena lista de papéis, listar os que podem gerar compra na semana que vai entrar e colocar uma ordem start de compra no preço desejado. O trader deve checar no fim do pregão para ter certeza que foi executada a ordem de compra em tal papel. Se atingiu o valor desejado e não foi executada por algum motivo, ele deve enviar uma ordem normal de compra. Em tendências claras de alta, é sem dúvida, a mais rentável, pois estaríamos acompanhando o movimento mais amplo do ativo, não sendo atrapalhados pelos pequenos ruídos, movimentos de correção, normais em qualquer mercado. Estes ruídos, muitas vezes, tiram o trader da operação sem necessidade. E como muitas vezes os preços não recuam até o ponto desejado, o trader acaba não conseguindo voltar e ficando fora daquele movimento. Em tendências laterais os swing trades são mais rentáveis. Compra-se no suporte e vende-se na resistência, sempre usando o stop com muita rigidez, mesmo que ele te tire da operação antes dos preços baterem na resistência. No prazo de position em mercados andando de lado, corre-se o risco de comprar um papel, começar a ter lucro e sair uma ou duas semanas tendo devolvido o mesmo lucro ao mercado. Para evitar este ganha e perde muitos trades que preferem o prazo de position optam por realizar parte da posição num determinado preço-alvo. Se o preço do papel começar a cair ele já embolsou o lucro de parte da operação. Se continuar subindo ainda restou a outra parte pra "surfar" aquele movimento. Sem dúvida, o prazo position não é somente mais adequado pra quem não pode acompanhar o mercado o dia todo como pra quem não tem muita experiência em operar. Melhor aprender a pilotar em um kart que em um F-1 Ser stopado frequentemente é normal em swing trades. Entrar numa operação e ser stopado com o tempo pode ir minando a resistência dos trades que acabam relaxando nos stops e o resultado são perdas que podem doer um pouco no bolso ou doer tanto a ponto de tirar o iniciante do mercado para sempre. Num próximo artigo vou falar sobre manejo de risco e gerenciamento de capital.

Análise semanal - 9 a 13 de junho

Para o prazo operacional de position devemos olhar apenas o gráfico semanal. O principal critério para tal ação ser selecionada é estar com as tendências em alta. GGBR4 - Dentre as grandes siderurgicas é que demonstra mais força. Corrigiu apenas lateralmente nas duas últimas semanas. Gera compra ao romper a máxima da semana passada em 85,01 (qualquer dia que feche acima deste valor). Stop abaixo da mínima da semana passada em 77,80 USIM5 - Três semanas de correção, fechou a última com um doji. Gera compra ao romper a máxima da semana passada em 87,85 (qualquer dia que feche acima deste valor). Stop abaixo da mínima da semana passada em 82,51 CSNA3 - Gráfico bastante parecido com USIM5. Gera compra ao romper a máxima da semana passada em 81,80 (qualquer dia que feche acima deste valor). Stop abaixo da mínima em 75,30 VALE5 - Terceira semana em queda, se encontra próxima a média de 21 semanas. Não fez candle de reversão, o que seria desejado. Rompendo 55,25 gera compra com stop abaixo da mínima da semana passada em 50,65. Este papel costuma ter desempenho melhor no segundo semestre. MMXM3 - Se encontra numa congestão lateral bem estreita. Gera compra ao romper o TH em 57,70. LUPA3 - Gera compra ao romper o TH em 64,15. Lembrando que é sempre em fechamento, ou seja, gera entrada qualquer dia da próxima semana que fechar acima deste valor FFTL4 - Bastante esticado, mas não quer dizer que ele vá recuar pra dar chance de entrada. Gera compra ao fechar qualquer dia da semana acima do TH, atualmente em 127,00 com stop abaixo de 118,10 MAGG3 - Ativo em forte tendência de alta, gera compra acima de 24,30 com stop abaixo de 22,06 ESTC11 - Mais um ativo entre os mais fortes do momento. Gera compra ao fechar qualquer dia da semana acima do TH, atualmente em 26,50 com stop abaixo de 24,80 FESA4 - Talvez o ativo (com razoável liquidez, claro) com melhor desempenho na bolsa este ano. Bastante esticado, mas uma entrada respeitando o manejo de risco é possível. Entrada acima do TH em 164,00 com stop abaixo de 132,99. O problema é que o espaço entre a entrada e o stop está bastante grande e com isso, pelo manejo, seria possível comprar menos lotes. Acho o trade menos recomendável pelo risco embutido

Análise diária - Segunda, 9 de junho

IBOV - O nosso mercado acompanhou as bolsas mundiais que fecharam em forte queda, motivada pela alta recorde do barril de petróleo. Por aqui, a queda só não foi maior porque Petrobras, papel de maior peso no Ibov, segurou o índice. Na minha opinião, é hora de ser cauteloso. O mercado mostra bastante volatilidade e isso dificulta a vida dos traders de curtíssimo prazo. Novas entradas só em set-ups muito claros e com capital reduzido. INDFUT - No momento alta de 0,42% PETR4 - Quem entrou na quinta já poderia ter realizado parte da posição na resistência em torno de 48,90. Quem tá fora aguarda um melhor momento pra compras. ESTC11 - Stop da posição restante foi acionado finalmente. A operação foi fechada com ótimo lucro. FFTL4 - Resisitu bravamente à queda do mercado. Meu stop segue abaixo de 121,80 GPIV11 - Deu na sexta nova chance para fechar parte da posição . O stop da posição restante continua abaixo do fechamento do gap em 19,60 TEMP3 - Não chegou onde eu gostaria, por volta de 7,11. Naquela região penso em entrar no papel. Se não chegar lá, azar. Acontece. JBSS3 - Stop acionado ao perder a mínima de quarta. BBDC4 - Caiu junto com o mercado. O stop, se estava no automático, foi acionado e o trade foi fechado sem ganhos nem perdas. Se o stop foi em fechamento o trader ainda não saiu da operação. A expectativa era realização parcial em 28,45, mas não chegou lá. MAGG3 - O stop agora se encontra abaixo da mínima de sexta. CSNA3 - Quem optou pela realização parcial e stop abaixo do fundo no 60 minutos em 79,70, conforme análise de sexta, já está fora da posição com bom lucro. Um dos pontos de stop mais cautelosos quando a operação já deu lucro é na perda da mínima da primeira hora do pregão. Abriu o pregão, marca a mínima da primeira hora. Se perder este fundo, stopa. Em alguns casos, como na sexta em BBDC4, por exemplo, garante um lucrinho. Em outros casos, principalmente quando a tendência de alta é forte, te tira da posição precocemente. Na dúvida, mais uma vez, o trader pode optar por saídas parceladas. Na metade da posição, stop mais curto na mínima da primeira hora. A outra metade na mínima do dia anterior.