Análise semanal - 14 a 18 de julho

Nesse prazo operacional (position trade) só olhamos os gráficos semanais. As entradas sugeridas ocorrem em qualquer dia da semana que fechar acima da máxima da semana passada nos ativos abaixo. Repetindo, o rompimento tem que ser em fechamento.

É prudente fazer a entrada com certa folga nos valores. Se a entrada acontecer na segunda-feira vale entrar com menos capital e usar o capital restante programado para aquele trade na confirmação de terça em diante.

Neste prazo, o Ibov fez um harami em cima de suporte importante formado por fundo anterior e topo anterior rompido. Os papéis que ainda não fizeram pivot de baixa são os mais recomendados.

Quem opera como position saiu da maioria destes ativos há algumas semanas (principalmente as siderúrgicas) e tem na semana que vai entrar a oportunidade de comprar bem mais barato que o preço que os vendeu. Sem estresse, sem precisar acompanhar o mercado diariamente.


IMPORTANTE: Stop de todos os papéis analisados que gerarem entrada ficam abaixo da mínima da semana encerrada.

PETR4 - Primária de alta e secundária de baixa. O pivot de baixa foi acima da LTA, portanto, menos confiável. Fez na última semana um candle (que não é de reversão) muito longo e ficou com o stop muito longe de um eventual ponto de entrada. Acredito que existam trades melhores.
MAGG3 - Primária de alta e secundária de baixa, apesar de ter feito o pivot de baixa acima da LTA. Fez um harami ainda longe da MM21, mas não necessariamente tem que recuar até a média móvel. Gera entrada ao romper a máxima da semana passada em 22,30.

FESA4 - Primária e secundária de alta. Após 3 semanas de recuo fechou a última no positivo. O ideal seria se aproximar da MM21, mas talvez não ceda tanto. Fez um harami e gera entrada se romper a máxima da semana passada em 144,50.

FFTL4 - Primária e secundária de alta. Fez um doji de longa sombra em cima da MM21 e gera entrada ao romper 118,00. O último candle pode ser um harami também.

VALE5 - Ativo em tendência de baixa secundária se considerarmos o topo em 49,80. Fez uma estrela no fundo de uma congestão e o rompimento da sua máxima em 44,68 gera entrada com menos capital para mim. IFR em níveis bem interessantes.

CSNA3 - Encontra-se numa região de suporte formado por fundo anterior e banda de bollinger inferior. Fechou a semana com um harami e o rompimento da sua máxima em 64,50 gera entrada na semana que vem. IFR mostra o estado sobrevendido e tocando um suporte importante.

USIM5 - Primária e secundária ainda de alta mesmo após 7 semanas de recuo. Testou a base de uma antiga congestão e formou um harami . A superação da máxima em 75,55 gera entrada. IFR em ponto interessante também.

GGBR4 - Das grandes siderúrgicas foi a que recuou menos. Alguns acham que por isso ela tem menos chão pra percorrer na volta. Eu já acho que foi a que demonstrou mais força. Formou um harami e gera entrada ao romper a máxima em 36,29

BBDC4 - Em primária de alta e secundária de baixa. Sentiu o suporte num fundo na faixa dos 31,00 e fez um doji. A superação da máxima em 32,55 gera entrada com menos capital.

ITAU4 - Formou um martelo, não daqueles de livro, mas ainda um martelo, em cima do suporte formado pelo fundo anterior. Gera entrada ao romper a máxima em 32,00


Vários outros ativos podem gerar entrada nesta semana. Escolhi estes ou pela liquidez ou por fazer candles menores e assim stops mais curtos. Também usei como critério para alguns o histórico recente de alta.

Análise diária - Sexta, 11 de julho

Índice Futuro - No momento - 0,82%, prenunciando uma abertura em baixa.

IBOV - O mercado abriu nesta quarta repercutindo a queda do Dow na véspera e chegou a cair mais de 1,5%. Ainda na parte da manhã o cenário virou e passamos a operar no positivo. Parece ter deixado pra trás o fundo em 58 mil pontos. Próxima resistência no fundo anterior em 61.500 pontos e depois em 63.700 pontos .

Dow Jones (DJI) - Ameaçou perder o fundo na faixa dos 11.140 pontos, mas se sustentou e fechou no positivo. O desempenho ajudou a nossa alta, mas o mercado americano continua bastante volátil e em baixa, não dá pra esperar muito dele.

PETR4 - Fechou o dia com uma estrela fora das bandas de bollinger e num suporte formado por fundo anterior na casa dos 39,00. Os mais agressivos já entraram, os mais cautelosos aguardam a superação da máxima de ontem.

VALE5 - Minha expectativa continua sendo a do teste dos 40,60. Se chegar lá e fizer um candle de reversão pensarei numa possível entrada. Papel está bastante sobrevendido, mas ainda tem espaço pra cair mais.

CSNA3 - Aguardo um novo teste do suporte em 58,60 com candle de reversão para efetuar uma entrada. No momento já ficou afastada de um suporte interessante.

USIM5 - Fez um pivot de alta, mas já se encontra afastada de qualquer suporte. Também aguardo uma nova oportunidade, talvez no teste da cabeça do pivotzinho ou escolher outro papel com set-up mais claro.

GGBR4 - Quem ainda está dentro da posição deve levantar o stop pra mínima de ontem em 33,55. Trade já deu lucro, a hora é de administrar o stop.

TRPL4 - Ao perder o topo anterior rompido deu uma desconfigurada no gráfico e já não o vejo tão interessante.

BMEF3 - Stopados na posição restante ao recuar até o ponto de compra ou abaixo da mínima de terça. Trade fechado com lucro.

DURA4 - Ativo gerou entrada na superação da máxima de terça e já andou bem, permitindo, inclusive, uma realização parcial da posição ao tocar na resitência intermediária em 31,70. Stop do resto da posição no ponto de entrada. Trade já deu lucro e não podemos devolvê-lo ao mercado.

Análise diária - Quinta, 10 de julho

Índice Futuro - No momento - 1,42%, prenunciando uma abertura em baixa.

IBOV - Bateu no suporte em 58 mil pontos, ensaiou uma boa recuperação no final do pregão de terça e fechou com um belo martelo. Como dito ontem, o dia hoje seria altista se o Dow Jones não cedesse com força ontem, já que nosso mercado não abriu. O Dow caiu 2% e comprometeu a nossa expectativa de bom repique hoje. Alguns traders já entraram na própria terça e estes devem ter bastante atenção aos stops. Quem está fora espera um novo teste da zona dos 58 mil e novo candle de reversão ou pivot de alta numa periodicidade menor. Vale lembrar que a tendência terciária é de baixa, um movimento de alta agora seria, inicialmente, apenas um repique.

Dow Jones (DJI) - No pregão de ontem devolveu os ganhos de terça com juros e correção. Trabalha novamente na faixa dos 11.140 pontos

PETR4 - Chegou a perder na terça o suporte por volta de 40,70, mas fechou neste patamar. Acredito que o momento é só de observação. Um candle de reversão nesta faixa pode gerar entrada pra um trade curto.

VALE5 - O suporte mais importante está abaixo, por volta dos 40,60. Se chegar lá e fizer um candle de reversão pensarei numa possível entrada.

CSNA3 - Fechou o gap aberto na segunda. Um novo teste do suporte em 58,60 com candle de reversão pode ser interessante.

USIM5 - Também fechou o gap. Um novo teste do fundo em 65,50 - 66,00 com candle de reversão pode gerar entrada

GGBR4 - Quem está dentro já realizou parte da posição e deve colocar o stop abaixo do fundo em 32,40 ou , se quiser ser mais cauteloso, abaixo da mínima de terça em 32,87

TRPL4 - Fez pullback (retorno) até a zona do topo rompido recuando até mais um pouco, achando suporte na MM21. Fechou com uma grande estrela na segunda e uma estrelinha na terça. Ao romper a máxima de terça pode gerar entrada. O stop pode ficar na mínima de segunda ou se for mais agressivo, na mínima de terça. Ativo com as 3 tendências em alta.

BMEF3 - Quem conseguiu entrar, mesmo com a dificuldade de operar o gap, já realizou parte da posição e pode botar o stop no ponto de compra ou na mínima de terça. O trade não pode mais dar prejuízo.

DURA4 - Ativo em terciária de baixa que chegou a perder o suporte em 29,80, mas fechou acima deste ponto, fazendo um candle interessante. A superação da máxima de terça pode gerar entrada.

Muita cautela hoje. Vamos aguardar sinais mais consistentes de um repique, com muita paciência. Ficar de fora é uma alternativa bem prudente.

Análise diária - Quarta, 9 de julho

Não haverá pregão hoje em função do feriado em São Paulo.

Ontem o Ibov formou um martelo em cima da região de forte suporte em 58 mil pontos e fechou na máxima do dia.O Dow Jones também teve bom desempenho. Esta é a formação ideal para um repique.

Se houvesse pregão, abriria provavelmente com um gap de alta e o dia seria positivo. De todo modo, a expectativa pra quinta é altista. É só o mercado americano se sustentar.

Amanhã posto as análises de alguns papéis interessantes.

Análise semanal - 7 a 11 de julho

Nesse prazo operacional (position trade) só olhamos os gráficos semanais. Neste prazo, o Ibov ainda não apresentou um pivot de baixa e está em cima de suporte importante formado por fundo anterior e topo anterior rompido. Os papéis que ainda não fizeram pivot de baixa são os mais recomendados.

PETR4 - Gerou entrada ao romper a máxima da semana retrasada e stop logo depois ao perder a mínima da mesma semana. Acredito que talvez semana que vem tenhamos um ponto de entrada se a semana atual fechar com um candle de reversão.


MAGG3 - Gerou entrada semana passada ao romper a máxima da semana retrasada. Gerou stop logo depois ao perder o fundo em 20,80. Fez um pivot de baixa , apesar de estar acima da LTA, e por isso se tornou menos confiável, mas também pode ser operado.


FESA4 - Após 3 semanas de recuo o ideal seria se aproximar da MM21, mas ainda está distante. Acredito que ainda vá demorar ao menos mais uma ou duas semanas pra atingir um set-up adequado. De todo modo, gera entrada se romper a máxima da semana passada em 147,00.


FFTL4 - Stop de quem estava dentro acionado na última semana. No momento cai pela terceira semana consecutiva e se aproxima da MM21, onde um candle de reversão e a o rompimento de sua máxima poderá gerar entrada.


VALE5 - Gerou entrada e stop logo em seguida na semana passada ao perder o fundo em 46,10. Ativo em tendência de baixa secundária se considerarmos o topo em 49,80. Se aproxima de um bom ponto de suporte. Um candle de reversão e o rompimento da sua máxima pode gerar entrada na semana que vem

CSNA3 - Encontra-se numa região de suporte formado por fundo anterior e banda de bollinger inferior. A MM55 também se aproxima. Um candle de reversão e o rompimento da sua máxima pode gerar entrada na semana que vem

USIM5 - Após 7 semanas de recuo pode formar uma estrela próxima a MM55 e base de uma congestão formada em março. Mema situação de várias outras commodities. Aguardar um candle de reversão e superação da máxima do mesmo na semana que vem

Em tempo: Mercado ainda caindo. Tentar achar fundo é pedir pra perder dinheiro. Vamos aguardar um sinal mais consistente de retomada da alta. Pode ser que este ponto esteja bem próximo, mas não precisamos nos antecipar ao mercado.

Análise diária - Terça, 8 de julho

Índice Futuro - No momento - 0,34%, prenunciando uma abertura em baixa.

IBOV - Ensaiou uma boa recuperação durante o pregão de ontem, mas acabou cedendo e fechando com uma estrela. Próximo suporte logo abaixo em 58 mil pontos. Se testar este suporte e fizer um candle de reversão teremos algumas oportunidades de curtíssimo prazo.

Dow Jones (DJI) - Também iniciou bem o pregão, mas parecia apenas um ajuste ao fato dos mercados ficarem fechados na sexta (feriado americano). Cedeu no intraday até perder a mínima de quinta, mas acabou fechando com uma estrela de grande sombra também. Se perder esta região deve testar o próximo suporte em 10.700 pontos.

PETR4 - Fechou o dia com um candle muito feio, um engolfo de baixa. Próximo suporte por volta de 40,70. Seu péssimo desempenho ajudou a jogar pra baixo o nosso mercado.

VALE5 - Ensaiou um forte repique pra cima, mas cedeu ao longo do dia e fechou o pregão com uma grande estrela. Pra quem se animou e entrou ao superar a máxima de sexta deve colocar o stop abaixo de 42,27

CSNA3 - Deu entrada contra-tendência ao romper a máxima do martelo de sexta, mas foi difícil pegar o movimento, já que abriu em gap. Quem conseguiu entrar já deveria ter realizado parte da posição. O stop da posição restante fica abaixo de 58,00

USIM5 - Abriu em gap e subiu com força. Após o meio-dia corrigiu até fechar o gap dando chance pra uma entrada mais perto do stop. Fechou com uma estrela. Quem conseguiu entrar já pôde fazer uma realização parcial e deve colocar o stop abaixo do fundo em 66,00

GGBR4 - Mais uma siderúrgica com movimento semelhante, mas esta com a vantagem de não ter aberto o pregão em gap, o que facilita a entrada. Quem está dentro já realizou parte da posição e deve colocar o stop abaixo do fundo em 32,40

TRPL4 - Fez pullback (retorno) até a zona do topo rompido recuando até mais um pouco, achando suporte na MM21. Fechou com uma grande estrela. Ao romper a máxima de ontem pode gerar entrada, mas pra mim o stop já ficou meio longe do ponto de entrada. De todo modo, o manejo de risco serve pra saber quanto se pode comprar do ativo.

BMEF3 - A superação da máxima do candle de reversão da sexta gerou entrada, mas a abertura em gap dificultou o trabalho. Quem está dentro tem o stop abaixo de 12,30 ou logo abaixo do fechamento do gap de ontem se quiser encurtá-lo.

DURA4 - Ativo em terciária de baixa que testa o suporte em 29,80. Um candle de reversão nesta região pode gerar entrada com menos capital.

Bovespa tem gordura e deve fazer dieta - matéria do Valor (7 de julho)

As quedas acentuadas que a bolsa teve na semana passada assustou muitos investidores, especialmente aqueles que entraram no pregão a partir de 2003 e, até então, só tinham visto as ações para cima. A preocupação faz todo sentido, já que só na semana passada o Índice Bovespa caiu 7,71%. O indicador iniciou a semana passada aos 64.321 pontos e, na sexta, já tinha despencado para 59.365 pontos. Para os que ficaram sem dormir com esses solavancos, no entanto, é melhor se preparar, pois este pode ser só o começo de um longo período de quedas. Até pelo fato de as bolsas mundiais acumularem ganhos importantes, especialmente a brasileira.

Estudo feito pelo analista técnico da Link Investimentos, Márcio Noronha, com nove dos principais índices de bolsa do mundo - dos EUA, Brasil, Inglaterra, França, Alemanha, China e Japão -, mostra que o Ibovespa é o que mais subiu em seu último grande movimento de valorização (entre outubro de 2002 e maio deste ano) e o que menos caiu nessa onda recente de queda. "O Ibovespa tem muito mais gordura para queimar, mas não adianta o investidor se iludir porque, mais dia menos dia, o índice brasileiro vai acabar tirando essa diferença em relação ao resto do mundo", diz Noronha.
Para se ter idéia, entre 16 de outubro de 2002, que foi o fundo do poço do Ibovespa, quando chegou aos 8.224 pontos, até 29 de maio deste ano, quando atingiu seu nível máximo de 73.920 pontos, o índice subiu a bagatela de 798,8%. Essa é, disparada, a maior alta percentual entre os nove índices analisados por Noronha. Ele observou a variação dos indicadores entre o piso e a máxima de cada um deles, independentemente do período. O segundo que mais subiu, por exemplo, foi o da bolsa de Shangai, que se valorizou 513,5%. O Índice Dow Jones, da Bolsa de Nova York (Nyse), teve uma alta de 97,26%.
Já a desvalorização tem sido muito mais implacável com os demais índices do que com o indicador brasileiro. Entre a sua máxima, em 29 de maio, e o seu último piso, na quinta-feira, quando atingiu 59.242 pontos, o Ibovespa caiu 22,3%. Essa é a menor desvalorização entre os nove índices analisados. O índice da bolsa de Shangai, por exemplo, já caiu 66,9% desde o seu ponto máximo até o seu fundo do poço.
"Mesmo com intensidades diferentes, as bolsas subiram juntas, de forma harmoniosa, como se o mundo fosse um único grande mercado", diz Noronha. "Mas, agora, que as bolsas começaram a cair, a Bovespa descolou, caindo muito menos", afirma o analista. Ele acredita que isso aconteceu graças à entrada de capital estrangeiro, que queria se aproveitar da possibilidade de o Brasil se tornar grau de investimento, o que ocorreu pela primeira vez no fim de abril. Mas o cenário está mudando. "Os estrangeiros, que foram entrando aos poucos, estão tirando dinheiro aos montes e muito rapidamente, o que deve contribuir para que a Bovespa entre num longo e profundo movimento de correção", afirma Noronha.

Sem considerar o que está acontecendo com as bolsas no resto do mundo, os últimos ciclos da Bovespa corroboram a tese de que há fortes motivos para os investidores se preocuparem. Os gráficos mostram que, desde 1990, as quedas do Ibovespa corroem, em média, 63% do movimento de alta anterior. Além disso, o índice cai duas vezes mais rápido do que quando se valoriza - quer dizer, sobe de escada e desce de elevador. Se estes dois fatores se repetirem, sobre o último movimento de valorização de 67 meses (entre outubro de 2002 e maio último), é possível dizer que o Ibovespa cairá para os 30 mil pontos pelos próximos 30 meses, ou seja, até o fim de 2010, lembra Noronha. A questão é se as quedas de junho e da primeira semana de julho já fazem parte dessa nova grande onda de correção dos preços. Noronha não tem a menor dúvida que sim. "Essas últimas desvalorizações são só o começo de uma grande fase de baixa, o melhor que o investidor tem a fazer é vender suas ações e, quem não tem, deve vendê-las a descoberto", recomenda o analista. Agora é aguardar para ver.

Daniele Camba é repórter de Investimentos

Análise diária - Segunda, 7 de julho

Índice Futuro - No momento + 1,17%, prenunciando uma abertura em alta.

IBOV - Se aproximou da região de forte suporte em 58 mil pontos e fez um candle de reversão, um doji, na sexta, mas o dia foi de baixo volume, em função de ter sido feriado nos EUA. Vamos observar o comportamento do mercado hoje.

Dow Jones (DJI) - Trabalha na região do fundo em 11.160 pontos . Se perder este fundo abre espaço para quedas até 10.700 pontos. Mercado americano reabre hoje.

PETR4 - Após ter perdido o fundo em 43,20 fez um harami na sexta, mas com volume bem abaixo da média. Se lá fora ajudar poderemos ter uma oportunidade de trade contra-tendência.

VALE5 - Suporte mais forte fica na região de 40,60. Se fizer um candle de reversão nesta faixa entrarei com menos capital e objetivo parcial curto.

CSNA3 - Fez um martelo numa região de suporte formada por topo anterior e fundo anterior. Se romper a máxima gera entrada contra-tendência.

USIM5 - Fez uma estrela numa região de suporte, formada pela base de uma congestão ocorrida em fevereiro e março. Rompendo a máxima pode gerar entrada sempre com menos capital, realização parcial e stop curto.

TRPL4 - Fez pullback (retorno) até a zona do topo rompido. A superação da máxima de sexta pode gerar entrada com objetivo em 53,00

BMEF3 - Fez mais um candle de reversão numa região de forte suporte em 12,65. A superação da máxima pode gerar entrada com menos capital e stop abaixo de 12,30

ITAU4 - Atingiu o forte suporte em 30,90 e se segurou por ali. O ideal seria formação de um candle de reversão mais claro para gerar entrada ao romper a máxima deste candle.